A Benfica SAD anunciou um aumento significativo na sua emissão de dívida, elevando a oferta de empréstimo obrigacionista de 40 milhões para 65 milhões de euros. Esta alteração foi comunicada esta terça-feira à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), marcando o último dia do prazo para tal ajuste. As novas obrigações terão uma maturidade de cinco anos, superando o prazo habitual de três anos para as SAD, e oferecerão uma taxa de juro fixa bruta de 4,65% ao ano.
A emissão está estruturada em duas ofertas distintas, que decorrerão entre 13 e 24 de abril: uma de subscrição e outra de troca. Esta última destina-se a detentores de obrigações emitidas em maio de 2023, que vencem no próximo mês e que pagavam um juro de 5,75% ao ano. Os investidores podem trocar os seus títulos pelas novas obrigações, beneficiando de juros corridos desde 17 de novembro de 2025 até 17 de maio deste ano, o que corresponde a 0,14375 euros por obrigação. Contudo, a SAD alerta que as novas obrigações “terão uma maturidade e uma 'duration' superiores às das Obrigações Benfica SAD 2023-2026, pelo que o seu valor de mercado deverá apresentar uma maior sensibilidade a variações nas taxas de juro de mercado do que o valor de mercado das Obrigações Benfica SAD 2023-2026”.
Em razão desta maior sensibilidade e da diferença de prazos, “cada destinatário da oferta de troca deve avaliar a adequação, aos seus próprios critérios de investimento e às suas próprias circunstâncias, da diferença de maturidade e de 'duration' entre as Obrigações Benfica SAD 2023-2026, por um lado, e as Obrigações Benfica SAD 2026-2031, por outro lado, antes de transmitir uma ordem de troca no âmbito da Oferta de Troca”. O investimento mínimo para subscrição é de 500 obrigações, equivalendo a 2.500 euros. A SAD liderada por Rui Costa esclarece no prospeto da oferta que esta iniciativa “visa permitir à Benfica SAD substituir parte da sua dívida com vencimento em 2026 por dívida com vencimento em 2031”, com a nova emissão a ser utilizada para reembolsar parcialmente o empréstimo obrigacionista de 2023, que totaliza 50 milhões de euros. A anterior emissão de dívida da SAD, em abril do ano passado, também havia sido revista em alta, passando de 40 milhões para 55 milhões de euros, com uma maturidade de quatro anos e uma taxa de juro anual de 4,5%.
